华西证券：全球手机市场的复苏有望延续(20240807/09:28)

华西证券研报指出，在换新周期的逐步到来和AI产品的持续推动等因素影响下，全球手机市场的复苏有望延续。AI功能的加入带来高算力需求，或推动AI手机的电池容量较常规产品提升。看好AI技术的加持为积极布局AI消费电子产品电池的厂商带来出货增长以及价值量提升的共振机遇。

高盛：手机商7月下旬至8月将推出中高阶新机 予瑞声科技、立讯精密等“买入”评级(20240716/16:44)

高盛发表明升88网址 指，手机商在6月和7月至今所推出的型号主要是中阶机型，但该行认为，推出可折叠手机型号可能会支撑当前价格水平。最近的新型号与前几代产品的价格差异为加减约7%，预计7月下旬和8月将主要推出中高阶新机，并会有更多折叠式手机，而AIGC功能及潜望式镜头将成为主要亮点。该行表示，瑞声科技、立讯精密、比亚迪电子、京东方、卓胜微、韦尔股份、圣邦股份、台积电和ASMPT等，均予“买入”评级，而舜宇光学评级则为“中性”。

中国信通院：5月国内市场手机出货量3032.9万部，同比增长16.5%(20240628/17:10)

中国信通院数据显示，2024年5月，国内市场手机出货量3032.9万部，同比增长16.5%，其中，5G手机2553.1万部，同比增长26.6%，占同期手机出货量的84.2%。2024年1-5月，国内市场手机出货量1.22亿部，同比增长13.3%，其中，5G手机1.02亿部，同比增长20.3%，占同期手机出货量的83.9%。

联想刘军：在中国市场开启手机复兴之旅的时候到了(20240627/10:24)

6月26日—28日2024MWC上海大会上，联想集团执行副总裁兼中国区总裁刘军表示，“一体多端”战略，不仅让联想在PC领域再次领先，而且将带动联想在非PC智能终端上的成长，尤其是手机。“联想手机在北美、南美都是领先者，正在快速回归欧洲、亚太市场。AI手机是一项革命性的技术，依托AI PC和‘一体多端’战略以及手机创新，联想在中国市场开启手机复兴之旅的时候到了。”

中金：手机直连有望拓展卫星互联网市场空间(20240624/07:43)

中金公司研报表示，卫星通信逐步走向星地融合，手机直连有望拓展卫星互联网市场空间。据NSR预测，未来10年全球手机直连市场规模将超过以宽带接入为主的低轨卫星互联网，2022~2031年累计市场规模有望达到668亿美元。手机直连有望重构星地通信体系，卫通模块及星上载荷有望受益。1）双模终端为手机增添小型化卫通模组，其芯片面积缩减90%、外置天线小型化后整合进手机内部。随着双模终端在高端机型中的渗透率提升，卫通模组需求或快速放量。2）大型相控阵能够有效提升天线增益、优化波束赋形能力，是实现存量终端直连的关键技术之一，我们认为相控阵载荷是空间段建设受益程度最高的环节之一。3）参考5G时期资本开支，我们认为星地融合网络建设或将撬动千亿级设备需求，卫星制造、通信设备及终端环节有望分享星地通信体系重构红利。

中银证券：关注高端手机为主的苹果产业链(20240607/10:29)

中银证券研报指出，AI手机有望带动长短期换机动力，建议关注高端手机为主的苹果产业链。伴随着2024年下半年手机SoC算力提升及端侧智能体逐渐成熟，中银证券认为AI手机将率先推动短期换机潮，长期看，类“安迪-比尔定律”有望成为驱动AI手机持续换机的动力。高端手机受益确定性更高，因为苹果在高端手机份额高，苹果产业链公司将会显著受益。

iPhone 15官方全系降至历史最低价，机构分析：手机市场整体竞争加剧(20240601/19:11)

5月31日晚间，京东宣布618加大苹果降价幅度，Apple产品京东自营旗舰店iPhone15 Pro Max最高优惠2350元，iPhone15 Pro直降2000元起。该旗舰店是苹果授权经销商。Apple产品京东自营旗舰店显示，6月1日至3日，降价后，iPhone 15 Pro售价5949元；iPhone 15 Pro Max售价7749元起。目前来看，京东自营店比天猫Apple store旗舰店降价力度略大。天猫Apple Store官方旗舰店显示，iPhone 15 Pro售价6099元起；iPhone 15 Pro Max售价7949元起。相较于发售价格，降价幅度最高已超25%。iPhone 15官方全系降至历史最低价。机构分析称，一季度 iPhone出现量价齐跌的情况，销售表现较差。苹果面临竞品的挑战和压力日益增大，亟需从软硬件全方位升级创新来吸引消费者。（中证报）