中国明升m88国际 网讯，国内饮料酒行业供给侧出清持续推进、品类盈利分化加剧，整合进程不断加快，头部企业市场份额逐步提升，不同品类发展差距逐步拉开，产业格局向核心产区、头部品牌集中的趋势明确。
一、饮料酒供给端格局演变
1.1 产量结构变化
1.1.1 分品类产量结构
饮料酒品类涵盖白酒、啤酒、葡萄酒、黄酒等多个细分赛道，不同品类的消费场景、受众群体存在显著差异，产量规模也呈现出不同的变化轨迹。中国酒业协会公布的核定数据覆盖了多个年份的产量统计，能够清晰反映国内饮料酒整体及分品类的供给变化。近年来国内消费场景升级，低度化、个性化消费需求崛起，传统大宗品类的产量规模逐步调整，细分小众品类保持相对稳定的供给水平。从已披露的产量数据来看，啤酒作为国内产量规模最大的饮料酒细分品类，其产量变动直接影响整体饮料酒的供给总规模，葡萄酒等进口依存度较高的品类，产量则持续处于低位运行。
饮料酒行业的产量结构背后是消费需求结构的变动，啤酒作为即饮消费的核心品类，餐饮渠道占比超过六成，因此产量规模受消费场景开放程度影响较大。白酒的产量自2016年以来持续下降，从2016年的1358.4万千升降至2021年的715.6万千升，产量下降的同时，销售收入却从6125.74亿元升至6033.48亿元，基本保持稳定，这意味着白酒行业产品结构升级趋势明显，吨价持续提升，行业逐步从量增转向价增。消费升级带动下，消费者更倾向于选择中高端产品，低端产能逐步出清，行业整体规模保持稳定的同时，盈利水平不断提升。
| 品类 | 产量 |
|---|---|
| 饮料酒整体 | 3984.42 |
| 啤酒 | 3528.61 |
| 葡萄酒 | 4.36 |
啤酒占2022年国内饮料酒总产量的比重超过88%，远超其他所有品类的总和，这一结构和2015年的产品结构占比数据基本保持一致，啤酒作为大众消费饮品的核心供给地位没有发生根本性改变。葡萄酒产量持续维持在个位数万千升水平，反映出国内国产葡萄酒行业仍处于调整期，市场供给主要依赖进口产品的格局尚未改变，国内本土酒庄的发展仍处于培育阶段。
1.1.2 区域产能分布
国内白酒产能呈现明显的区域集聚特征，核心产区的产能占比远超其他区域，产业集聚效应不断强化。川渝地区是国内白酒产业的核心集聚区，依托赤水河谷产业带，形成了从原料生产到品牌运营的完整产业链，头部白酒企业均布局于此，带动区域产能规模持续领先。中原地区作为传统白酒消费大省，也保持了一定规模的本地产能供给，满足区域内大众消费需求。
四川作为国内最大的白酒产区，不仅产能规模领先，也聚集了多家头部白酒上市企业，品牌影响力覆盖全国，其产能不仅满足国内消费需求，也出口到全球多个市场。四川省白酒产业的配套体系也十分完善，从包装材料、基酒生产到品牌营销、物流配送，形成了完整的产业集群，有效降低了生产和运营成本，进一步强化了产区的竞争优势。不少传统白酒产区近年来产能持续萎缩，本地品牌的市场份额不断被头部产区的品牌抢占，部分中小酒厂转为头部企业的基酒供应商，产业角色发生转变。产区品牌化已经成为白酒产业发展的重要趋势，消费者对产区的认可度不断提升，核心产区的品牌溢价逐步凸显，进一步推动产能向核心产区集聚。非核心产区的区域品牌仍然能够依托本地消费认知，占据一定的市场份额，完全退出市场的节奏尚不明确，仍有待观察未来头部品牌下沉的力度。
| 产区 | 产量 |
|---|---|
| 四川省 | 364.05 |
| 河南省 | 54.33 |
核心产区的产能优势不仅体现在规模上，也体现在产品品质和品牌影响力层面，四川产区浓香型白酒的市场认可度长期处于高位，带动区域内中小品牌也能获得稳定的市场份额，区域产业生态的韧性较强，这一特征进一步巩固了四川作为国内第一大白酒产区的地位。
1.2 行业出清现状
1.2.1 规模企业数量变动
供给侧改革推进以来，国内白酒行业持续推进出清整合，不符合生产规范、品牌力较弱的中小白酒企业逐步退出市场，规模以上企业数量呈现持续下降的趋势。这一过程推动行业资源向头部优势企业集中，行业整体盈利水平也随之提升。中国酒业协会连续六年公布的白酒规模以上企业数量数据，能够清晰反映行业出清的进度，梳理出整合的节奏。不同年份的数量变动，也对应了不同阶段政策推进的力度，以及市场竞争的结果。
行业出清的动力主要来自两个方面，一方面是政策层面的推动，国家对白酒行业的生产资质、环保要求不断提升，不少中小酒厂无法满足合规要求，被迫退出市场。另一方面是市场层面的竞争，头部企业凭借品牌、资金、渠道优势，不断下沉市场，抢占中小品牌的市场份额，中小品牌的生存空间不断被压缩，最终退出市场。2018年之后行业出清速度明显加快，企业数量减少幅度明显高于此前年份，这背后是2018年之后国家进一步推进白酒产业供给侧改革，加大了对不合规企业的清理力度，同时消费升级趋势进一步凸显，头部品牌的扩张速度加快。未来行业出清仍将持续，规模以上企业数量仍会进一步下降，行业集中度进一步提升。
| 年份 | 企业数量 |
|---|---|
| 2016 | 1578 |
| 2017 | 1593 |
| 2018 | 1445 |
| 2019 | 1176 |
| 2020 | 1040 |
| 2021 | 965 |
2016-2021年六年间，国内白酒规模以上企业数量减少超过600家，年均减少超过100家，出清速度持续保持高位，仅2017年出现小幅回升，主要源于当年统计口径调整带来的增量影响。整体来看，行业出清的趋势没有发生改变，中小品牌的生存空间持续被头部品牌压缩，整合进度符合供给侧改革的政策导向，行业集中化的逻辑没有被打破。
二、饮料酒盈利与贸易特征
2.1 分品类盈利分化
2.1.1 白酒盈利变动趋势
白酒行业的盈利水平随着行业出清和产品结构升级持续提升，头部企业不断发力高端产品布局，带动行业整体利润率逐步走高。中国酒业协会公布的连续六年白酒行业销售收入、利润数据，能够清晰反映利润率的提升轨迹，验证产品结构升级对盈利水平的拉动作用。不同年份的利润率变动，也对应了行业不同发展阶段的特征，早期出清阶段利润率提升速度较快，行业进入存量竞争阶段后，利润率提升幅度逐步收窄。
销售利润率的持续提升，本质上是行业结构升级带来的结果，头部企业不断推出高端产品，拉高了行业整体的均价和利润率，同时产量下降带来的原料成本压力也通过提价传导到消费端，进一步保障了利润率的提升。2024年A股白酒上市公司披露的销售费用率为16.32%，相较此前年份基本保持稳定，说明行业整体的费用投放效率没有发生明显变化，利润率提升主要来自产品结构升级带来的毛利率提升，而非费用端的压缩。白酒行业作为具有社交属性的消费品，品牌力带来的溢价空间远大于成本端的影响，头部品牌通过不断强化品牌价值，能够持续提升产品价位带，进而拉动行业整体利润率上升。从数据层面观察，利润率提升的速度和企业数量减少的速度基本保持正相关，说明出清带来的整合效应确实转化为了行业整体的盈利提升。
| 年份 | 销售利润率 |
|---|---|
| 2016 | 13.02 |
| 2017 | 18.19 |
| 2018 | 19.39 |
| 2019 | 22.94 |
| 2020 | 27.17 |
| 2021 | 28.21 |
六年间国内白酒行业销售利润率提升超过15个百分点，提升幅度超过一倍，反映出产品结构升级和行业出清对盈利水平的拉动效果显著。2020年后利润率提升幅度逐步收窄，从27.17%升至28.21%，仅提升1个百分点以上，说明行业盈利水平逐步进入稳态，进一步提升的空间逐步收窄，仍有待观察消费升级的持续拉动效果。
基于此，进一步拆解全行业盈利结构，2022年国内饮料酒整体利润总额为1378.42亿元，其中白酒实现利润579.01亿元，啤酒实现利润686.34亿元，葡萄酒实现利润2.77亿元，两个核心品类占据全行业超过91%的利润，其他品类合计占比不足10%，盈利结构集中化特征十分明显。这意味着饮料酒行业的投资和产业机会主要集中在白酒和啤酒两大品类，其他细分品类的规模较小，盈利空间有限，更多作为特色补充品类存在。
进出口市场层面，白酒出口规模持续增长，从2016年的4.49亿美元升至2021年的8.06亿美元，出口量从0.97万千升升至1.59万千升，说明中国白酒的全球影响力逐步提升，海外市场拓展取得一定进展，但整体出口规模占行业总营收的比重仍然不足1%，海外市场对行业整体的贡献仍然较小，拓展空间依然较大，未来发展仍有待观察。
核心洞察
- 白酒行业六年出清超600家规模企业，供给集中化趋势明确
- 白酒销售利润率提升至28%以上，盈利水平进入稳态
- 啤酒占饮料酒总产量近九成，品类结构长期稳定
如需获取饮料酒行业细分市场最新数据，可对接中国酒业协会获取官方公开资料。
