聚乙烯的的上游乙烯是世界上产量最大的化学产品之一,乙烯工业是石油化工产业的核心,也是衡量一个国家石油化工发展水平的重要标志之一。而聚乙烯是乙烯最大的下游,需求量占乙烯总需求的61%,拥有压倒性的需求占比,在石油化工产业中占有重要的地位。
聚乙烯市场分析数据显示2022年上半年,亚洲聚乙烯市场整体先扬后抑,截至年中收盘,LDPE跌70美元/吨至1360美元/吨CFR远东,LLDPE跌50美元/吨至1090美元/吨CFR远东,HDPE膜料跌40美元/吨至1100美元/吨CFR远东。在经济前景不确定的背景下,市场需求疲软,聚乙烯价格下跌。
在远东中国,虽然上海的封锁已经结束,但市场参与者仍持谨慎心态,下游需求偏弱。聚乙烯进入传统需求淡季,现货资源消化缓慢,对市场价格支撑有限。聚乙烯市场分析提到尽管6月有大量报价和较低价格,但购买兴趣下降。由于7月和8月在欧洲部分地区传统上比较平静,买家可能会在下个月或9月重新开始购买货物。据市场消息,美国的部分供应商已开始提高货物出口价格。
在产能上,我国目前拥有全球聚乙烯总比重超过20%的产能,为全球第一。其次为美国,占比约15%。根据聚乙烯市场分析数据显示2018年以来,我国聚乙烯产能快速增长,年均复合增速达到15%。截止到2021年底,全国聚乙烯名义产能已超2661万吨。如若2022年国内企业规划投产产能均能够顺利投产,则2022年全国聚乙烯产能将突破3200万吨。
2022年以来,随着上游原材料价格高位运行,聚乙烯生产企业成本承压,油制聚乙烯基本处于亏损状态。9月27日,聚乙烯国内线性主流价格为8100~8650元/吨,较上月上涨300~500元/吨,较年初下跌500~600元/吨。2022年中国聚乙烯计划扩能385万吨,目前已投产175万吨,其中投产产能以高密度聚乙烯为主。年内需求支撑不足,随国内产能不断增加,聚乙烯市场竞争加剧,结构性过剩情况逐步显现。